INDUSTRIALIZATION OF THE ELECTRIC MOBILITY
Les systèmes de batteries, le nerf de la guerre
Le One Planet Summit qui vient de se clore à Paris a rappelé l’urgence de modifier notre façon d’être et notre façon de nous déplacer. Parmi les thématiques les plus porteuses, l’électromobilité (ou e-mobilité), c’est-à-dire la faculté de se mouvoir grâce à une propulsion électrique pour tourner la page de l’énergie fossile et des émissions de gaz carboniques, s’impose comme le nouvel enjeu vert. Tout est prêt…
Les croissances attendues du marché de l’e-mobilité donnent le vertige. Le marché du bus électrique, déjà une réalité en Chine, devrait représenter près de 3.000 unités vendues par an d’ici 2020 en Europe, et près de 6.000 d’ici 2025. Aujourd’hui, la compétitivité du bus électrique est déjà quasiment équivalente à celle du bus diesel et devrait encore s’améliorer dans les années à venir. Scooter, tramways, trains,… l’e-mobilité va se décliner de manière irréversible dans notre quotidien et celui de nos enfants. Dans la chaîne de valeur du système de traction, la batterie électrique est l’enjeu central puisqu’elle représente la majeure partie de la valeur du groupe transmission-châssis.
Les opérations de financement et/ou capitalistiques se sont donc accélérées au sein des spécialistes batteries. Ekapartners vient de conseiller Forsee Power, expert français des systèmes de batteries Lithium-Ion intelligentes pour la mobilité urbaine, dans le cadre d’un financement de croissance à hauteur de 55 M€. Fondée en 2011 par Christophe Gurtner, la société a déjà signé des contrats majeurs de fournitures de batteries auprès des constructeurs de scooters et bus de renom dont CNHI (Iveco, Heuliez), CaetanoBus au Portugal et Wrightbus au Royaume Uni. Avec cette opération, Forsee Power renforce significativement ses marges de manœuvres financières en accueillant comme partenaires le conglomérat japonais Mitsui et la Banque Européenne d’Investissement (BEI), avec l’appui de son actionnaire majoritaire existant Idinvest, un des leaders du private equity mid market en Europe. Ce financement fait suite à de nombreuses approches d’acteurs stratégiques mondiaux intéressés par la position, l’expertise et le time to market de Forsee Power. La solution retenue est sur-mesure, en alliant l’expertise industrielle et le rayonnement global de Mitsui avec l’engagement de la BEI de soutenir des projets d’envergure dans le cadre du Plan Juncker. Au delà de son caractère unique, cette opération se caractérise également par une grande complexité de structuration et d’ingénierie financière.
Plus surprenant, en octobre 2017, Voltabox, fabricant allemand de batteries Lithium et filiale de l’équipementier Paragon, s’est introduite en bourse sur une valorisation supérieure à 10x son CA de 20 M€ et sur la base d’un carnet de commande annoncé de 800M€…
En mai 2016, Total réalisait pour 1 Md€ l’acquisition du français Saft, un acteur important des batteries pour l’industrie avec une prime de 40% sur le cours de bourse renforçant ainsi Total dans les énergies renouvelables et l’électricité.
Les projets greenfield s’accélèrent également en Europe. Le chinois BYD, leader de la construction des bus électriques et fabricant de ses propres batteries, va investir 10 M€ dans une unité de production à Beauvais.
Pour relever le défi de l’e-mobilité, l’enjeu sera l’industrialisation de la production des systèmes de batteries. Une accélération des opérations est attendue…
Eric Toulemonde